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| Bei der Kreditrisikobewertung müssen die Parameter Ausfallwahrscheinlichkeit und korrelation geschätzt werden. Diese Schätzung erfolgt unter Unsicherheit. In der Literatur werden asymptotische Konfidenzregionen diskutiert um diese Unsicherheit bei der simultanen Schätzung beider Parameter zu bewerten. Diese Regionen setzen allerdings eine sehr lange Datenhistorie für eine genaue Bewertung voraus. Als Alternative bietet sich bei kurzen Datenhistorien Bootstrapping an. Diese Methode ist allerdings deutlich rechenintensiver. Im vorliegenden Beitrag wird untersucht ab welcher Anzahl historisch verfügbarer Perioden Bootstrapping und eine WaldKonfidenzregion zu einer vergleichbaren Bewertung des Kreditrisikos gelangen. Die hier genutzten Methoden führen zu ähnlichen Ergebnissen wenn über 100 historische Perioden zur Verfügung stehen. -- Kreditrisikobewertung ; Konfidenzregion ; Schätzunsicherheit ; Bootstrapping | |
| For credit risk assessment probability of default and correlation have to be estimated simultaneously. However these estimates are uncertain. To assess this uncertainty the literature has discussed the use of asymptotic confidence regions. This kind of region though needs a long credit history for exact assessment. An alternative method to generate a confidence region for a short credit history is bootstrapping. Hence it could be more appropriate to assess estimation uncertainty with bootstrapping than with asymptotic methods if only a short credit history is available. Based on a simulation study it is analyzed how many periods should be available for assessing credit risk taking account of estimation uncertainty if bootstrapping and a Wald confidence region shall achieve similar results. This article shows that more than 100 cycles have to be available for similar results. -- confidence region ; credit portfolio risk ; estimation uncertainty ; bootstrapping |
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